业绩略超预期，光学元组件实现高增速，占比不断提升

　　公司营收主要来自于显微镜产品和光学元件组件业务，其中，光学元组件业务实现高速增长，占比持续提升，具体细拆来看：

　　1）显微镜产品：实现收入3.00亿元，同比增长20.55%，占公司营业收入的37.32%；

　　2）光学元件组件业务：实现收入4.88亿元，同比增长57.06%，占公司营业收入的60.67%，2020年占比为53.99%。

　　公司业绩实现大幅增长，主要受益于以下几个方面：1）公司近年积极把握自动驾驶、激光雷达、机器视觉领域的市场机遇，其光学元组件业务中的条码扫描及机器视觉镜头、车载光学、激光雷达光学部件收入快速增长；2）光学显微镜业务较去年同期也有较大幅度增长。随着下游行业景气度不断提升，公司新厂区全面投入运营，多业务共同发力，未来的业绩有望继续维持较高增速。

　　公司是国内显微镜制造企业的领先者，从事显微镜生产制造20年，拥有丰富的技术沉淀。凭借自身综合竞争实力，在高端显微镜业务深度绑定尼康、徕卡等国际巨头，形成了较高的客户壁垒。公司常年为日本尼康、徕卡显微系统等国际一流显微镜品牌提供OEM服务，以客户需求为导向，持续投入高端产品的研发和市场开拓，已成为国内光学显微镜行业龙头企业和核心光学部件细分领域优势企业。

　　盈利预测与投资评级

　　受益于高端显微镜国产替代与汽车智能化趋势，对公司高端显微镜/光学元件组件的需求量高增，公司深耕光学领域多年，技术护城河高筑，新产品边际开发成本低，竞争实力强劲。预计公司2022-2023年净利润分别为2.70亿元、3.42亿元，目前股价对应PE为47.61倍、37.60倍，维持“增持”评级。

　　风险因素

　　1、技术不能持续领先及核心人员和核心技术流失的风险2、市场拓展风险3、主要销售国贸易政策变化风险。